浅析我国中小企业融资难的原因及对策

1 目前我国中小企业融资的现状

1.1 融资渠道狭窄

首先，我国的中小企业融资来源主要依靠各类商业银行贷款间接融资，但是多数中小企业自身管理经验薄弱，缺乏规范的公司治理结构和财务制度导致经营不善的风险很大、坏账率高;而且，银行在对待中小企业放贷时会十分谨慎，原因是中小企业没有垄断行业的优势，技术创新不足，竞争力薄弱，盈利水平不高，并且商业银行质疑中小企业的信用状况和偿还贷款的能力;其次，针对直接融资来讲，由于我国资产市场的不完善，加之法律法规和政策导向的限制，中小企业发放股票和债券存在着一定的门槛，一般中小企业难以达到相应的要求;最后，中小企业还会采取一些非正规融资方式，如亲友借贷、职工内部集资或者民间借贷甚或高利贷，但是存在容易引发民事纠纷、相关法律法规不健全、融资金额较少等诸多问题，融资渠道的狭窄令中小企业的发展一直存在着瓶颈。

1.2 融资成本高

一是中小企业贷款利率普遍高于大型企业的利率。在我国经济持续面临下行风险和不确定性的形势下，信贷资金进入实体经济的效率不高，大型企业贷款♥普遍却仍然保持一定幅度的增长，无疑，中小企业贷款趋于减少，且利率水平比大型企业高，期限，比较短，短时间内难以转化为生产性投资，加重了中小企业的负担。二是变相提高贷款利率。商业银行常设置补偿性余额、收取违约延期支付费用等手段来变相提高贷款利率。三是中小企业融资费用占比较高。企业申请贷款环节，大多会产生抵押登记费用、信用评估费用、财务审计费用等，这些费用比较固定，并会因为中小企业贷款规模小而有大幅度的减少。此外，考虑到担保支出的影响，在中小企业自身资产不足以引入外部担保的情况下，会进一步提高中小企业融资成本。

1.3 信贷支持小

我国一半以上中小企业通过银行贷款获得融资，但是由于银行缺乏将风险相对较高的信贷资产进行证券化的工具，中小企业贷款风险银行无法独自承受，银行缺乏把中小企业作为重要客户的动力，使得中小企业在银行贷款中占有不太重要的地位。此外，我国中小企业主要依靠自身资本的积累发展壮大，但是内源融资的比例很小，没有明显的融资效果，无法满足中小企业的融资需要。

2 我国中小企业融资难的原因

2.1 中小企业自身原因

我国中小企业融资难的根本原因在于自身经营体量较小，防范风险意识薄弱，技术创新能力不足，财务数据不够真实完整，信用较差，具体表现在两个方面：一是多数中小企业集中在传统制造业、传统服务业，经营规模较小，技术水平落后，技术创新能力不足，扩大规模经营存在诸多问题;二是中小企业总体的信用质量水平不高，信用体系不健全，普遍存在着短视、贷款金额小、频次多、时间急迫等问题，自身信用状况与整体外部信用环境形成恶性循环，抬高了中小企业贷款门槛，中小企业银行融资出现很大的困难。

2.2 商业银行贷款积极性不高

大型国有商业银行为中小企业提供金融存在先天性不足，而地方性股份制商业银行也不可能把中小型企业融资置于第一位。首先，商业银行的盈利经营机制使得商业银行不愿专注于给成本太高的中小企业贷款;其次，商业银行内部防范风险体系不健全，商业银行为防范所谓的风ล险，只对信用等级高的企业授信，而中小企业一般信用等级比较低，导致银行对中小企业贷款积极性不高。

2.3 金融体系不完善，直接融资门槛高

我国经济发展制度不够健全，金融体系不完善，缺乏完善的信用担保体系，中小企业的信用评级比较低，无法顺利获得贷款，中小企业直接融资存在很高的门槛，虽然中小企业板、创业板的推出为各类中小企业提供了部分融资机会，但是毕竟数量有限，而我国中小企业的数量又十分庞大，中小企业还是很难在资本市场上取得融资，无法有效解决融资难问题。

此外，我国在发展政策、财政补贴、技术创新支持、人力资源方面对大型企业尤其重视并且大力支持，而对中小企业发展不够重视，促使大部分正规金融机构也把主要精力放在大企业上面，使得中小企业融资处于不太重要的地位，融资存在着诸多困难。

3 解决目前中小企业融资难的对策

我国中小企业融资困境可以归结为融资主体双方在信息上的不对称。信息不对称在贷款签约前产生逆向选择，银行往往减少放贷或者增加搜集信息成本，并最终转嫁到中小企业身上，增加了中小企业的融资困难或融资成本。信息不对称在贷款签约后产生道德风险，贷款者往往开展放款者不期望的活动，这些活动往往使得贷款难以偿还，银行放款预期收益降低，银行贷款积极性降低，这又增加了中小企业融资的难度。

要解决我国中小企业融资难的问题，需要我国政府加大支持力度，完善金融体系，同时，需要创新手段，建立融资信用体系，完善融资担保体系，同时，中小企业要提高自身素质，不断完善自己，积极拓展各种融资渠道。

3.1 完善中小企业资金支持体系

短期要着力于改进当前中小企业间接融资体系，拓展中小企业融资途径，鼓励各类商业银行确立以中小企业为重要服务对象，提高信贷支持力度。长期看要着力于建立完善的资本市场体系，拓展直接融资新途径，不仅要继续大力发展中小企业板和创业板€，而且要发展中小企业基金市场，成立中小企业风险投入基金与产业投入基金，吸引社会闲散资金进入中小企业，缓解中小企业的融资困难。

3.2 完善中小企业信用支持体系

一是建立一个完善的健全的中小企业信用体系。不断改善的中小企业信用状况，不仅可以使得中小型企业的整体素质和综合实力得到提高，而且能改善融资环境，并最终促进中小企业健康持续发展。二是建立一个科学的中小企业融资担保体系。目前，我国一半以上的中小企业主要依靠各类商业银行的贷款，而贷款受到限 ﭢ制的主要障碍在于担保抵押物不足，只有扩大担保抵押物范围，才可以提高中小企业信用评级，促使中小企业顺利获得贷款。中小企业要提高自身素质，积极拓展各种融资渠道，一是要强化内部管理，完善治理结构，建立现代企业管理制度，努力提高经营效益，提高企业融资能力，不断提高信贷融资效率，保持合理的贷款水平;二是在风险可控条件下，积极拓宽融资渠道，大力开展直接融资业务，通过拓宽多元化融资渠道，比如网络贷款、吸收创业投资基金等方式把外部资本广泛吸引进来，把内部资金充分利用起来，有效盘活企业资源。

4 结语

总之，只有提高中小企业的自身素质，加快我国金融体制建设，不断完善中小企业的资金、信用支持体系，才能从根本上解决中小企业融资难问题，推动我国中小企业健康快速地发展，给持续面临经济下行的世界经济增添一缕活水。