浅析金融创新下的小微企业信用增级之路

由于信息透明度较低、财务信息不完全、抵押品不足等原因，银行对小微企业的筛选成本过高，并面临养较高的逆向选择和道德风险。因此，银行在与小微企业博弈中，不得不对小微企业进行信贷配给。当前，解决此问题的主要方法是担保制度。但是，担保制度存在♂养一定的弊端。一方而，许多信用良好的小微企业，因为缺乏担保，被银行拒之门外。另一方而，某些信用较差的小微企业，即使提供了担保，也会形成不良贷款，为银行带来损失。笔者认为，担保制度的实质，是小微企业对自身信用情沉的证明。简单地说，企业通过抵押或信用担保，来向银行传达自身信用信息，使银行明白其能够止常偿还贷款。因此，小微企业要想获得贷款准入，需要解决两个方而的难题。一方而，银行要消除信息不对称，了解企业的信用;另一方而，企业要自我增信，使自身信用满足银行的贷款准入条件

一、中小企业信用ร增级理论

中小企业信用增级理论，是由彭江波、耿欣在2011年归纳提出的。该理论认为，企业信用增级分为两个层次的含义:一是通过外部的信用征集和评定，将中小企业原本分散的、隐藏的信用信息集中化、显性化，使得金 Ü融机构等资金供给方能够以较低的成本获得其信用信息，直接或经过简单的再加工加以利用。_是中小企业通过自身条件的改善，或者依托担保公司、信用合作组织等中介组织或渠道，以及通过制度条件的改善，提升自身的信用级别，从而满足金融机构的放贷标准。可以看出，这两个层次止好对应了小微企业融资的两大难题，也就是信息不对称和企业自我增信。换句话说，破解小微企业融资难题的过程，实质上是小微企业信用增级的过程。

根据中小企业信用增级理论，信用增级的方式分为内部增级和外部增级两种。内部信用增级，需要小微企业自身改善经营管理、优化资产结构、增加资产积累、提高市场声誉等方式，逐渐提高自身的信用水平。外部信用增级，则需要依靠外部机构、制度环境、金融创新等方式实现信用增级，以改善小微企业®的信用状况。本文研究的东营建设银行信贷工厂案例，实质是以金融机构金融创新的外部信用增级为切入点，推动小微企业进行内部信用增级，最终实现小微企业的信用增级。

二、东营建行信贷工厂案例

起步:评分下帮助贷款准入

在起步阶段，小微企业刚刚创立，尚未开始运转。在这个阶段，小微企业所需的资金，主要用于起步建设，没有资金就无法投产。东营市小微企业的特点，在于其生产的产品，依附成熟产业链，无需投入大量研发资金。因此，它们对资金的需求，相对较少，以5-10万元为主。但是，由于小微企业刚刚创立，财务信息不健全，无法提供任何担保，不能满足银行的贷款准入要求。制约该阶段小微企业发展的因素，就在于无担保下银行的贷款准入限制。

针对起步阶段的小微企业，建设银行创新推出了评分下业务信贷模式。其具体做法为，根据小微企业、企业主及其配偶的资信状况、信用积累、账户结算、交易行为等多种信息进行评估打分。只要分值达到贷款的条件，便可提供无担保小额贷款。评分下产品的推出，有利于建立银行和小微企业的长期融资合作关系。小微企业为了达到无担保贷款所需的积分，必须建立良好的个人信用，并加强与建设银行的业务合作。而长期的业务合作过程，会逐渐消除银行和企业的信息不对称，减少银行的审贷成本 。

发展:三贷一透破解短频快

在发展阶段，小微企业刚刚开始生产，并能初步获得利润。此时，小微企业所☒需的资金，主要用于维持企业止常的生产经营。从东营市小微企业情况来看，这一阶段的小微企业最为脆弱，资金一旦供应不及时，便会导致其快速破产。这个时期，小微企业的资金需求具有短频快特点，对资金的时间要求最为迫切。制约它们发展的，便是银行相对繁琐的审贷程序。

针对发展阶段的小微企业，建设银行在评分下的基础上，建立了三贷一透系统产品。该产品根据客户过往结算、金融资产等评分下累计信用，提供三个无须的绿色通道，即无须评级授信，无须审计财务报表，无须提供担保，大大缩短审贷流程，解决了小微企业的审贷难题。并且，三贷一透建立资金池，允许小微企业在一定额度之内循环贷款，有效解决了小微企业对资金的时效性需求。

三、结语

P 2P离不开担保，担保也需要P2P}; P2P己经发展成为担保公司在银行渠道之外最重要的资金来源之一，缓解了中小微企业融资难的问题，但P 2P行业扔处于快速发展期，各方而有待进一步完善，担保公司与P2P公司的合作是机会与风险并存。