探究中国金融衍生品市场现状及其存在问题

金融 Ü衍生品是金融创新背景下的产物， 随着我国人均生活水平的不断提升，金融衍生品市场发展速度较快。但是随着市场的逐渐发展和变化， 中国金融衍生品市场也开始出现一定的问题，金融衍生品作为金融市场中所诞生的工具，需要注重金融风险的价值，注重金融创新，进而推动金融市场的可持续发展。本文将结合中国金融衍生品市场发展的实际情况，分析其中所存的问题，并发表一些个人的观点与浅见，希望能够对中国金融衍生品市场的发展带来一定的参考价值。

1 中国金融衍生品市场现状及其存在问题

当前中国金融衍生品市场中存在的问题主要表现在市场规范化建设不够健全，现货市场规模无法匹配，金融衍生品创新性不足以及信息发布制度不够完善等方面。

1.1 市场规范化建设不够健全

自20 世纪90 年代以来， 金融衍生品开始在中国市场中得以发展， 商品期货、国债期货等开始进入到人们的生活当中。人们由刚开始的观望态度逐渐进入到购买金融衍生品的活动当中，为我国金融行业的发展带来了更多的机遇。但是由于中国的金融衍生品发展时间相对较短， 金融衍生品市场建设相对不足，金融衍生品监督和管理工作较为匮乏，进而使得各类存在不良思想的个人或者企业开始打着金融衍生品的旗号实施诈骗活动， 使得一些人对金融衍生品的客观认识存在扭曲问题。有效的监督和管理机制能够预防各类不良问题的发生，然而国家相关管理制度的欠缺，就会造成市场稳定性较差的问题，不利于社会和金融行业的稳定发展。

1.2 现货市场规模无法匹配

当前金融衍生品市场中， 现货市场规模不匹配的问题也比较显著。任何衍生品市场的发展对需要完整的现货市场管理制度、管理模式加以保障。然而当前我国金融衍生品市场中的规ϟ模与实际发展需求难以得到有效匹配。在缺乏合适的现货市场管理模式情况下， 就会出现一些不合理的市场价格。同时，金融衍生品市场规模越小，那么其价值则会越受到人为的影响，对我国金融衍生品市场的发展十分不利。现货市场的规模对金融衍生品的发展十分关键， 将会直接影响市场价格的稳定性。

1.3 金融衍生品创新性不足

金融衍生品的基本功能为对风险的有效转移与规避，但是在实际的销售过程中，却难以真正做到这一要求，没有达到预期的效果， 这种问题在一定程度上表明金融衍生品的创新性不足。创新是金融衍生品发展的动力， 然而当前我国金融衍生品的创新力度相对不足， 金融衍生品的创新性研究多停留于品牌效应的竞争以及市场份额的竞争方面， 对产品的关注程度相对不足，这种问题下不利于金融衍生品的可持续Σ发展。

1.4 信息发布制度不够完善

当前我国金融衍生品发展的过程中， 其中一个较为显著的缺点为信息发布制度不够完善。现代信息技术已经逐渐在各行各业中得到广泛应用，金融行业也不例外。然而在金融衍生品的实际销售与管理过程中， 却没有真正利用信息技术促进金融衍生品的发展。我国金融衍生品市场的信息披露制度较为匮乏，信用评级存在着独立性与透明性较差的问题，这些问题均会影响人们对金融衍生品的看法， 不利于良好金融市场氛围的构建。2 中国金融衍生品市场的未来发展建议

中国金融衍生品市场的未来发展， 可以通过构建完善的金融衍生品市场监督和管理制度; 保证金融衍生品市场和现货市场的协调发展; 注重金融衍生品产品的创新以及完善金融机构的信息披露制度， 保证金融交易的透明度等方式予以改革和创新。

2.1 构建完善的金融衍生品市场监督和管理制度

金融衍生品的发展需要完善的监督和管理制度予以保证，在当前的市场发展环境下，需要注重金融衍生品市场管理制度的构建，真正将各方力量集结起来，构建参与者自律、行业自律以及政府监督的多种管理模式， 营造良好的金融衍生品市场发展环境。

政府方面需要加强对金融衍生品的监督与管理， 站在交易人员的角度，加大对经济机构的准入制度管理，并定期通过随机走访、抽查等方式，了解金融衍生品经济机构的管理必要性，维护交易者的个人利益。政府部门需要加强对金融衍生品市场的监督力度， 进而最大限度的降低金融衍生品的风险发生几率。

2.2 保证金融衍生品市场和现货市场的协调发展

金融衍生品市场与现货市场发展之间存在着密切的联系，在当前的时代背景下，需要加强对金融衍生品市场和现货市场发展之间关系的研究力度。金融衍生品作为金融市场的新生工具，具有一定杠杆性特点，经过长时间的发展具有一定的市场发展地位，并取得了较大的进步，但是相较于一些发达国家，中国的金融衍生品市场发展仍然处于初期发展阶段。纵观国外发达国家的金融衍生品市场发展情况来看， 国外发达国家对金融衍生品市场和现货市场的协调性重点程度较强。现阶段我国金融衍生品市场的发展， 也需要结合与借鉴国外发达国家的成熟经验，将先进的经验与我国实际国情相结合。针对于当前的市场发展环境， 我国可以 ϡ适当扩张现货市场金融衍生品的规模、商品交易的种类等等，注重金融衍生品的资源配置，完善市场功能，改善市场发展结构，进而不断提升国民经济的抗风险能力， 现代市场交易量的有效提升能够促进金融衍生品的快速发展。

2.3 注重金融衍生品产品的创新

创新是金融衍生品发展的生命力所在， 对金融衍生品的发展能够产生重要的影响，有助于产生新的盈利模式。在当前的时代背景下， 需要注重金融衍生品的创新性研究进而保证金融ข衍生品交易量的持续性增长。中国金融衍生品的创新性研究可以学习国外金融衍生品的创新方式，在明确思路的基础上，注重民族性元素的融入，丰富我国金融衍生品的种类， 促进各类结构性场外金融衍生品的发展。

2.4 完善金融机构的信息披露制度，保证金融交易的透明度

有效的信息披露制度构建对于金融机构的发展能够产生重要的影响。当前市场经济较为成熟的国家均比较注重重大信息披露， 我国金融衍生品行业的发展也需要构建完善的金融机构信息披露制度，保证金融交易的沟通度。

在实际的的应用过程中， 可以设定独立性的金融衍生品网站，交易平台等等，对存在不良问题的金融产品进行及时通报，保证金融行业的有序化发展。

3 结束语

中国金融衍生品市场的发展需要在明确问题的基础上，不断予以改进和创新。中国金融衍生品的发展，可以通过构建完善的金融衍生品市场监督和管理制度; 保证金融衍生品市场和现货市场的协调发展; 注重金融衍生品产品的创新以及完善金融机构的信息披露制度， 保证金融交易的透明度等方式，真正解决当前市场规范化建设不够健全，现货市场规模无法匹配， 金融衍生品创新性不足以及信息发布制度不够完善等问题， 借助有效的监督和管理机制预防各类不良问题的发生，保证金融衍生品市场的稳定性，促进社会和金融行业的稳定发展。