金融结构视角下小微企业融资排斥研究

摘 要：纵观各国经济发展史，事实表明小微企业是市场机体的重要组成部分，在各国的国民经济发展中都起着至关重要的作用。因此，小微企业在市场经济体制下的发展引起人们的重视。而观察我国目前小微企业的发展状态，发现普遍存在的问题是融资困难。结合我国小微企业的实际情况，借鉴国外的一些小微企业发展的成功经验，研究一个适合我国小微企业发展的最佳金融结构。

关键词：小微企业；融资排斥；金融视角

一、引言

小微企业是国民经济的重要组成部分，在市场经济体制的发展中占据着重要的地位，在各国经济发展中起着不可代替的作用。由于小微企业具有着提高就业率，促进创新和各企业间的良性竞争，因此可以说是一个国家经济发展的动力，其重要性可想而知。而中国作为一个发展中国家，小微企业的发展更应该受到特别的重视。目前，我国小微企业的数量已经达到了4000多万家，并且正在以一个更快的速度持续增加着。资本是一个企业发展必要的投入，关系着企业的生死存亡，而小微企业由于本身规模小、可抵押物少、社会地位低等原因，⚥往往在融资问题上处于✌不利地位，这对小微企业的发展有着很大的影响。目前，这一问题，已经越来越受到相关专家和学者们的关注。本文，站在金融视角下，研究了小微企业的融资问题与金融结构之间的关系，并给出有效的解决办法，为构建一个解决小微企业融资困难的金融结构提出解决方案和建议。

二、相关概念及国内外发展现状

1.相关概念界定

金融结构指的是整个金融体系各个组成部分所占的比例及其规模大小。对金融结构的研究可以从不同方面进行，比如，从金融结构自身来看，考虑其各种融资方式所占的比例；从金融服务来看，考虑其在金融市场所占的比例大小等。

小微企业，顾名思义指的是规模较小、员工较少的一些企业。但是对于不同国家来说，对小微企业的界定存在差异，即使对同一个国家而言，在不同经济发展阶段，对小微企业的界定也是有差别的。因为企业本身就是处于一个动态发展的过程，受很多条件的约束和影响，因此很难用一个确切的定义将✘其界定。

2.国内外发展现状

结合各国经济发展史，经过多年的研究，将小微企业融资困难的原因主要归纳为以下几点：

（1）信息不对称

信息不对称指的是小微企业和银行之间存在着相互信息不等的问题。一般来说，企业更加了解自身经营发展方面的信息，他们可以利用这些信息增加贷款的不确定性，损害了银行方面的某些利益。这就导致了严重的道德问题。久而久之，银行对小微企业越来越不信任，银行为了减少自身利益受到的损害，便对小微企业实行更加严格的信贷约束。因此，造成了小微企业融资困难的局面。

（2）价格歧视

价格歧视指的是银行对不同的小微企业根据其规模大小实行不同的利率定价。商业银行作为盈利集团，往往为了追求更多的利润对小微企业实行差别利率的政策。这样往往越是规模小的企业越要接受高的利率，增加了小微企业融资的困难性。

（3）融资成本

融资成本指的是，融资规模越大，银行的成本越低。因此，对于小微企业来说，一般只需要进行小额融资，也就是说融资规模较小，因此意味着银行对小微企业进行融资帮助时，其投入的成本就比较高。由于这个原因，银行更青睐将资金贷款给规模较大的企业。这也在一定程度上造成了小微企业融资困难的局面。

（4）声誉理论

不管对于人还是企业，声誉永远都是评价其好坏的标准。声誉理论指的是，银行更加愿意帮助声誉较好的企业进行融资。而小微企业由于规模较小、发展时间较短、社会地位较低等原因，其声誉往往不如规模较大的企业。因此，银行往往增加对小微企业融资的困难。

三、金融视角下小微企业融资排斥因素

1.大银行垄断对小微企业融资的影响

目前，我国金融市场属于大银行垄断的形式，在我国实行的公有制为主体的计划经济模式下，大多数金融资源都归政府所有，形成了我国大银行垄断的局面。一方面，大型企业的生存和发展离不开这些垄断银行的资金支持；另一方面，我国四大银行越来越占据着所有银行的资产和业务，越来越成为垄断寡头。而根据银行规模的不同，为企业提供融资帮助的成本也相应的有所不同。一般来说，对于规模较大的银行，更加适合向业务范围较广，发展模式较大的大型企业进行融资；而规模较小的银行，则更加适合向业务范围较小，发展速度较缓的小微企业进行融资。这主要是因为，大企业由于发展时间较长，规模较大，其拥有比较完整的财务报表信息，又因为历经时间较长，在社会上拥有着良好的信誉，再加上大企业本身在企业规模上较大的原因，因此有着更多可以抵押的财产等。这些都造成了大银行适合向大型企业进行融资。而在我国，目前小微企业的迅速发展，其数量越来越多，远远超过大企业的数量。但由于小微企业本身规模较小，企业财务报表信息不够完善，历经时间较短，社会信誉度不及大企业，加之企业规模小，可抵押的资产较少，这些都造成了在目前我国大银行垄断局面下小微企业融资困难的原因。

2.银行获取信息困难对小微企业融资的影响

商业银行，最终目的是实现自己的利益最大化。因此，银行在对企业进行融资帮助时为了实现自己的利益，承担着一定的风险，银行想要达到自己盈利的目的，需要将风险降到最低。因此，银行在考虑帮助企业进行融资时，需要全面考虑某企业的所有信息。对于大中型企业来说，其在社会上的发展历经时间较长，各种信息比较完善，一般不会存在欺瞒问题。而小微企业由于发展时间短，很多信息不完善，银行在了解时存在一定困难，容易存在小微企业对银行进行欺瞒的情况。因此，在这种局面下，银行会增加对小微企业进行融资的困难性。 3.贷款成本对小微企业融资的影响

事实上，融资金额越大，则银行所需的成本越低，贷款规模就越大。而对于小微企业来说，由于本身发展规模较小，需要的流动资金就比较少，因此进行融资时所需要的金额比较少，那么对于银行来说其成本就比较高。而任何盈利机构都不愿意做成本高的交易，因此，银行在选择融资企业时，宁愿选择大企业，可以减少其成本投入。这对小微企ฃ业来说是不可避免的。

4.抵押物少对小微企业融资的影响

抵押物少是每一个小微企业都存在的问题，而银行在选择融资企业时，为了降低风险，需要为自己的利益做好保障。抵押物是银行判断选择的直接标准，因为如果银行在对某企业进行融资后，企业由于经营不善导致破产，那么该企业的一些抵押物将直接归银行所有。这就意味着，抵押物越多的企业，银行对其融资后承担的风险就越小。也就是说，银行对小微企业进行融资需要承担较大的风险，因此，银行对其融资的可能性越小。

四、缓解小微企业融资排斥相关对策

1.建立小微企业信誉制度

必须建立小微企业的信誉制度，以此来弥补小微企业在社会中发展时间短，信息不全而导致的信誉不高的缺点。可以适当出台一些法律对小微企业进行约束，以此提高小微企业的信誉问题。

2.大力发展中小金融机构

在目前我国大银行垄断的局面下，小微企业越来越的融资问题越来越受到限制。因此，必须大力发展中小型金融机构，因为中小型金融机构更加适合对小微企业提供融资帮助。

五、结论

近年来，我国小微企业正以惊人的速度发展着，小微企业的数量越来越多。因此，在我国市场经济体制下的发展中占据着重要的作用。但由ผ于目前大银行垄断的局面下，小微企业的融资问题越来越受到约束这直接影响着小微企业的生存和发展。因此，近年来小微企业的融资问题引起国内外专家和学者们的热切关注。本文结合国外小微企业发展的经历，得出一些小微企业融资排斥的因素，并给出相应的建议。