金融集聚对产业结构升级的影响研究

摘要：产业结构的升级是经济发展的有机内涵与必由之路，也是任何国家走向现代化历程中一个不可逾越的阶段，其中社会资金的部门流向是产业结构调整的关键。金融集聚在多个方面影响着产业机构升级。本文从资源供给、技术进步两个方面分析了金融集聚对产业结构升级的影响。

℃关键词：金融集聚；产业结构升级；影响

一、引言

金融资源的配置会对宏观经济运行状况和微观企业的运行效果产生重大影响，在产业结构升级过程中发挥着至关重要的作用。而产业结构的调整、升级离不开金融的支持与协同发展。②金融集聚通过其特有的经济效应增加融资渠道及提供投融资便利，进而改变资金供给水平和配置结构，推动产业结构升级。因此，金融功能发挥的程度如何，直接影响着资源配置的效率，制约着产业结构调整的顺利与否。③

随着经济一体化和金融全球化的发展，国际资本流动加速，国际金融业购并重组，引起了金融活动和金融机构在金融中心高度集聚的现象。中国的金融机构集聚现象也是风起云涌，出现了像北京的、上海、深圳等金融集聚区。因此，研究☢金融集聚到底在哪些方面、通过什么机制影响着产业结构升级，有着十分重要的意义。

综合来看，目前对金融集聚与产业结构升级相关的研究主要有：一、用计量模型直接从实证的角度论述金融与产业选择、产业结构合理化和高级化之间的关系；二、从产业结构升级本身出发，论述产业结构升级的内涵和影响因素；三、研究融资方式、金融市场、技术升级等一个几个因素对产业结构升级的影响。

二、金融集聚对产业结构升级的影响

金融集聚作为一种动态性、系统性的金融资源、金融系统的演变过程，从多个方面影响着产业结构升级，各个方面的影响又相互作用，最终形成金融集聚在一定程度上促进、决定产业结构升级，产业结构升级又在一定程度上反作用于金融集聚。通过对金融集聚及产业结构升级的内涵、影响因素等方面整理、分析，本文发现金融集聚对产业结构升级最重要的影响在于资源供给与技术进步。

（一）金融集聚增加产业结构升级所需的资源供给

1.金融集聚增加产业结构升级所需资金资源供给

（1）金融集聚为融资和投资提供便利

金融集聚拓宽企业的直接融资渠道和间接融资渠道。一方面，金融集聚使得金融市场流动性得以提高，达到一定规模的公司趋向于在金融集聚区域设立财务部门，利用当地的金融市场进行交易，并且可以运用较少的周转资金余额为更大规模的支付提供资金。金融集聚区竞争性日益增加的证券市场为资金短缺者提供越来越大规模的、便宜的证券发行机会，同时为资金盈余者提供更多的流动性投资对象。所以，企业通过金融市场、投资方直接融资的渠道被拓宽。

如图一，从左到右，广东、江苏、天津等各省（市）的资金净融入规模依次减小，与之相对应，除浙江、重庆两地之外，金融集聚水平与资金净融入规模基本保持一致的趋势。因此可以看出，金融集聚水平较高的地区其资金经融入额一般较高，这从一个侧面说明了金融集聚为融资提供了便利。

（2）良好的融资条件为产业结构升级提供资金保障

资金是保证产业结构调整、促进产业结构升级的直接推动力，无论是改善产业间的比例，还是提高产业结构的质量，都离不开资金的支持，而金融是现代经济的核心，是资金盈余部门向短缺部门转化的主要渠道。因此产业结构的升级调整离不开金融的支持。⑤首先，各产业自身消除“瓶颈”，使整体经济效益提高需要开发新技术，增加固定资产投资，这些需要充足的资金支持；其次，产业结构从第一产业为主，逐步向第二产业，再向第三产业发展以及工业结构逐步从劳动密集型为主向资本、技术密集型产业发展，从初级加工向深加工、精加工方向发展均离不开资金支持。

如图二，左方纵坐标表示各省（市）的融资额占全国市场份额的比重，右方纵坐标表示各省（市）三次产业占该省（市）GDP的比重。图中，从左到右各省（市）的✈融资额占全国市场份额的比重依次减小。广东、上海、江苏等作为金融集聚程度较高的区域，其各融资额占全国市场份额的比重也较高。从图中可以看出，融资额占全国市场份额的比重相对较高的广东、上海、江苏、浙江、山东、辽宁、湖北七个省（市）其第一产业占该省（市）均低于全国平均水平（10.11%），其中，广东、上海、浙江三省（市）的第三产业占该省（市）GDP的比例均高于全国平均水平。另外，融资额占全国市场份额的比重相对较低的湖北、河南、四川、湖南、河北等省第三产业占该省GDP比重均低于全国平均水平（44.6%）。

由此可见，金融集聚为集聚区域的产业发展提供融资便利，使得集聚区域经济发展更少地依赖第一产业，使得第三产业得到更好的发展，促进了产业结构升级。

® 2.金融集聚增加产业结构升级所需人力资源供给

当大量金融机构集中在较小空间时，金融机构内部、金融机构之间可发展众多的合作项目和业务联系。商业银行与投资银行之间，商业银行与保险公司之间，保险公司与证券公司之间都可开拓出众多的跨专业业务合作关系。随着大批金融机构的集中和发展，为金融机构服务的相关辅助性产业或社会中介服务业也将得到迅速的发展。律师、会计、投资咨询、信用评估、资产评估、外语和金融专业技术培训等等机构都将得到发展并提供高质量的服务。同时，第一、二、三次产业由于融资的便利，对高素质人才的需求也因此增加。如此，金融集聚区域吸引大批高素质劳动者。 表示各省（市）大专及以上教育程度人数占该地区受教育总人数比例，从左到右各省（市）大专及以上教育程度人数占该地区受教育总人数比例依次减小，最后是全国平均水平。可以看到，北京、上海、浙江、江苏等金融集聚程度较高的省（市）该比例较高，远远超过了全国平均水平（0.11%）；陕西、四川、山西等金融集聚程度相对较低的省份该比例仅处于平均水平甚至平均水平以下。

技术进步和知识积累有人力资本和物质资本两种载体，在人类迈向知识经济时代的今天，人力资本是主要的载体。人力资本是生产力中最活跃、最具革命性的因素，是产业结构升级的根本动因。⑥

人力资本推动产业结构升级的作用，突出地体现在科学家和企业家身上。科学家的科技成果，比如，开发新的为社会所需要的产品；发明新的生产工具或改造原有生产工艺，从而提高生产效率，节约原材料、能源的消耗；发明或改进某种原料。从而提高产品质量。延长产品使用寿命等。这些都为产业结构升级创造了技术条件。当然也创造了潜在的市场机会，企业家则是认识并利用这种市场机会，为社会创造财富并获得利润。同时也促成产业结构升级。

人力资本推动产业结构升级的作用，还突出地体现在高素质劳动者身上。按照马克思主义的基本理论，人是生产力中最活跃的因素。在一个企业中，即使有了先进的技术设备，也不等于就有了生产的高效率和经营的高效益，设备是要人去操纵的。บ劳动者素质的提高，是经济增长和产业结构升级的关键要素。⑦

2.金融集聚加速技术进步

金融集聚通过资本形成机制，有效地将更多的储蓄转化为投资，将资本分配到企业家手中，促进技术进步。投资者要对技术创新进行投资，就必须了解有关技术创新的信息。但由于评估企业、经理人以及市场情况存在较大的成本，个人投资者不可能花足够的时间和金钱进行信息收集并生产投资所需的信息。金融集聚就在于能够减少信息获取成本，筛选出最有希望的企业和经理，诱导资本进行更有效配置，这使得事前对投资进行预期成为可能，提高了企业进行技术创新的速度。

表示2012年各省（市）专利综合实力指数与新产品开发项目数之间的关系，从左至右，各省（市）专利综合实力指数依次减小。从图中可以看出，（内资企业）新产品开发项目数基本趋势是随专利综合实力指数的减小而减小。专利综合实力指数在一定程度上反映产业技术进步，新产品开发项目数在一定程度上反映了产业的创新能力。可以看出，技术进步在一定程度上促进了新产品的开发，对新产业的产生和发展、传统产业的更新换代具有重要意义。

图五中，左方纵坐标表示国家知识产权局知识产权发展研究中心评定的各省（市）2012年专利综合实力指数，从广东省到陕西省依次减小。右方纵坐标表示各省（市）三次产业占该省（市）GDP的比重。其中，广东、江苏、浙江、上海作为金融集聚区的代表，其专利综合实力指数领先于湖南、河南、河北等省，从一个方面反映了广东、江苏、浙江、上海四省（市）的技术水平相对于其他省份的优势。同时，可以看到，技术水平领先的四省（市），第一产业占该省（市）GDP的比重均低于全国平均水平（10.1%），同时第三产业占该省（市）GDP的比重均高于其他省份，这说明，技术进步使得该省（市）对第一产业的依赖大大降低，同时第三产业得到良好的发展。技术进步为工业结构逐步从劳动密集型为主向资本、技术密集型产业发展，从初级加工向深加工、精加工方向发展提供技术保障，在促成和推进产业结构升级和良性循环中具有重要作用。

三、结论

金融集聚作为金融资源、金融系统在地域上的系统的演变过程，对产业结构升级的影响也是多方面的。本文认为金融集聚对产业结构的最大的影响就是提供资源供给与促进技术进步两个方面。其中，资源供给是产业结构升级的动力，技术进步是产业结构升级的路径、方式。没有资源的供给，技术进步举步维艰，产业结构升级缺乏动力。没有技术进步，先导产业向展成为支柱产业、劳动密集型向技术集约型、传统农业向现代农业的转变难以实现。金融集聚不仅为产业结构升级提供了所需资金资源、人力资源供给，其形成的金融市场、金融服务机构系统也促进技术进步。因此，金融集聚在一定程度上，通过提供资金资源、人力资源，促进技术进步使得各个产业生产效率提高，产业结构从第一产业为主，逐步向第二产业，再向第三产业发展，最终使得产业结构日趋合理，实现产业结构的升级。同时，应当明确，影响产业结构升级的因素还有很多，例如消费需求、经济制度、企业制度和自然资源供等。金融集聚也并不是在任何情况下都对产业结构升级都具有促进作用。