国内外大学毕业生创业主要融资模式及借鉴

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【题目】高校毕业生创业融资问题研究

【第一章】驻马店创业大学生项目融资模式探析绪论

【第二章】创业融资相关理论与文献综述

【第三章】 【4.1-4.2】驻马店毕业生创业融资现状分析

【4.3-4.4】大学毕业生创业融资存在问题及原因分析

【第五章】高校毕业生创业融资渠道优化对策

【第六章】驻马店创业大学生融资渠道实施的保障措施

    　3 国内外大学毕业生创业主要融资模式及借鉴

3.1 国内模式。

截至目前，我国大学毕业生创业对应的融资方式普遍比较单一，即局限于自有融资与金融贷款，但是创业资金的筹集需要考虑多种渠道，不能太过狭窄，这样才可以获得所需要的资金，使得创业能够有更高的成功几率。这就要求大学毕业生创业应进行思维方面的拓展，除了传统融资方式，还可以借助于政府政策、风险投资等多样化的手段来进行，借助于多种融资方式的综合性使用，才能够提高融资概率。在下文中，主要就现今大学毕业生创业主要使用的融资方式进行分析。

　　3.1.1 自融资金。

对于大学毕业生来说，将自融资金作为启动资金是首次创业时的首选。自融资金涵盖诸多方式，主要有自身存款以及亲友借款。自融资金具有成本低、速度快，同时时间长的特征，若创业初期所需要的资金主要为自融资金，那么资金使用之安全性就可以得到极为有效的保证，同时成本负担也可以被减轻。但是自融资金的额度是较为有限的，很多时候不能将创业的需求予以很好的满足。从长期看，对于企业融资的需求来讲也不能给予很好的保障。另外，创业本身存在极大的不确定性，而且在不断的变动，一旦急需资金对发展缺口予以补充，此时自有资金的局限性就较为明显。所以对于大学毕业生创业群体来讲，自有融资渠道不是最佳模式。就自融资金而言，由于其主要是基于同亲戚、朋友之间的借贷而实现，因而对应的融资方式较为简单，同时利息极低甚至于没有利息，也就是说，几乎不存在融资成本。对其特点可以总结为：简单、便捷、安全、低成本等等。但是，该融资方式所能够获得的资金数量极为有限，甚至于当创业失败时，会对彼此间的情感产生伤害。

　　3.1.2 合伙融资。

合伙融资，即根据投资共担、经营共负、利润共献、风险共担之基本原则，吸收个人抑或是其他单位作为共同的投资者之融资渠道。在大学毕ษ业生创业的初期阶段，规模都很小，这样在银行方面是很难得到贷款支持的。因此在企业发展中合伙人的出资是一个高效的融资渠道。同个人创业相比，多人合伙一起创业有着诸多优势，一方面能够高效的募集到所需资金，在短时间内形成生产力，另一方面还可以有效减小创业带来的潜在风险。但同时亦有许多问题需要注意。正如俗话所讲的那般：生意难做、伙计难合，参与决策的人愈多，意见统一的难度愈高，办事效率就愈差，直接引起合伙人产生争吵，严重时还会伤害彼此之间的感情，最终使得合作以不成功收尾。

　　3.1.3 政府政策性融资。

政策性融资，即基于鼓励创新和对创新予以支持的目的，政府所制定出来的一种政策性资金扶持政策。通常来讲，其囊括了创新基金以及财政贴息两类，可以将其视为是政府对大学生创业的补贴与鼓励，因而该方式逐步成为创业融资的首选。对于此方式而言，由于其发起人为政府，也就是说政府为大学毕业生创业做担保，进而使得创业者能够免息使用资金，有效降低创业成本。但是，该融资方式依然存在相应的缺陷，即申请过程极为严格、对应的手续较为复杂、处理时间较慢。

目前许多地方政府与银行签订协议，专门从事与大学毕业生创业配套的小额贷款。例如中国银行郑州支行等机构发布的《关于印发〈河南省小额担保贷款实施办法〉的通知》，其中增加了大学生创业贷款项目，通过当地担保中心进行资金的发放，具体金额为：倘若是由个人发起的创业，贷款额度不得超过 10 万元；对于多个人联合起来进行的创业，依照人均 10 万的标准进行发放，但是总数目不得大于 50 万，这些贷款利息全部由财政部承担，免息时间为 2 年。借助于此政策，进而使得大学生创业在资金方面的难题得以有效缓解。

3.1.4 天使投资。

天使投资属于一次性投资，其为自由投资主体抑或者是非正式的风险投资机构在初创企业早期对其予以的投资支持。天使投资属于一种具体的风投类型，不过天使投资和风险投资之间存在较大差异：对于天使投资而言，其资本来源主要集中于富人区，其借助于自身的闲置资金进行投资，同时，对于被投资者要求不高，主要是依据投资人对于项目、被投资人能力等方面的个人判断来进行，只要其认❧为此项目值得投资，便会给予相应的资金支持。但是，其对应的投资金额较小，同时需要就此过程风险进行承担。风险投资通常会将更多的目光集中在成长期的公司，这是因为盈利模式较为完善的企业，会在资格审查环节对投资企业进行认真考察。在吸纳风险资本后，管理成为关键，当企业不断成长并获取较为可观的收益后，会把股权在市场中变现，最终退出投资企业。天使投资有着诸多优势，主要为投资面大，遍及所有行业，同时门槛不高、操作也不复杂，能够在短时间内得到资金。不足之处也很明显，即资金的监管额较低，在投资后继续加大投入的可能性较低，此外，相当一部分的天使投资人还会要求加入到公司的领导层，行使一定的管理权，甚至要求享有一定的主导地位，所以可能会同创业者出现冲突。

3.1.5 风险投资。

对于风险投资，实际上是为了获得高额回报进而选择的一种具有高风险的投资方案。通常来讲，其对于高科技企业有着更高的关注度。主要原因在于，对于这类企业来讲，拥有先进化的管理与技术，在市场中有着极佳的优势地位。对于投资商来讲，其对应的利益收入同投资企业运营状况之间拥有紧密联系，因而，为强化自身利益，融资商会选择参与到企业管理中去，通过获得企业股权的方式来提升自身在企业内部的话语权。此后，在某一时期下进而将股权转变为资本，同时退出投资企业。基于此，我们可以将风险投资的运作过程进行相应的划分，即融资、投资、管理以及退出。

当大学毕业生生进行创业时，由于其缺乏相应的经验，对应的项目选择较为薄弱、企业规模小等一系列缺陷，因而投资人不愿意给予相应的资金支持。同银行等机构不同，对于风险投资商来讲，其不仅仅担任了投资者的角色，与此同时，也是企业的经营者。换句话说，其不但提供了相应的资金支持，与此同时，还需要强化企业管理，促进企业经营效益。现今，对于诸多中小企业来讲，实际上就是借助于风险投资而实现发展的。对于大学毕业生创业者，在为其项目进行融资时，便可以加强在此方面的关注度，进而获得对应的投资机遇。

3.1.6 金融机构贷款融资。

银行贷款本质上属于外源融资，其特✔点是成本低，不仅如此，银行贷款有着充足的资金供应源。从当前统计数据来看，我国人民银行公布的贷款基准利率是 4.35%，相对其他国家的银行的贷款基准利率而言，显然是比较低的，所以说这一点正是为我国创业者提供了低成本的方式。总的来说，其优点主要有以下几点：首先是贷款利率较低；其次是是资金供应源充足；最后一点就是贷款的整个流程非常便捷，所用时间非常短。但也同时存在一定的缺点，比如一般情况下，申请贷款的企业在申请贷款是需要提供较高的信誉证明，而且必须有抵押，这一点非常不利于大学毕业生创业群体，因为他们一般没有可以提供给银行的相关抵押物，这样一来想申请较大数额的贷款几乎是不可能的。

3.1.7互联网+时代下的新兴网络融资。

网络融资是当今社会的一种新的融资方式，一般是申请方与资金提供方是通过网络进行借贷活动的。这种借贷方式通常适合小型企业或者大学毕业生创业群体，而提供贷款的一方一般不是银行等机构 。这种借贷方式的整个流程一般是：申请贷款的一方，先在相关的网站填写自己企业的信息以及贷款申请，然后提交到专门的部门进行审查核实，一切都符合贷款条件之后批准该申请。这种融资方式有着明显的优点，例如，在这种方式下，不仅大型企业可以更快的得到贷款，对于一些中小型企业而言，他们可以有更大的机会申请得到资金，及时周转自己企业内部的资金困难。进过这几年的发展，目前网络融资基本形成以下几种模式：

（1）P2P 贷款：这种贷款方式一般用于申请小数额的贷款。信贷的双方一般都为个人，因此这种方式又被称为民间借贷。现如今的 P2P 贷款模式一般包括：无担保线上交易模式；线下交易模式等。

（2）众筹：这是最常见的融资方式之一，一般的流程是指申请资金的一方将自己的创意公布到互联网上，然后向公众进行融资。在众筹融资方式中，资金向众多的社会投资人展开，而非数量有限的成熟投资主体。在众筹融资模式下，所有的投资主体仅需投入极少的资金量，无需中介机构参与其中。

（3）电商微贷：这是一种专门小型企业所提供信贷的重要业态模式。其将个人融资难和线上小微企业融资难等问题都得到相应的处理。这种融资方式最大的特点就是信贷规模大，而且发展速度快。比如阿里小贷，它的资金就主要来自很多金融组织。借助专项管理计划工作的展开，阿里小贷获得的融资规模超过了二十亿，不过会控制在五十亿以内。

按照阿里评估，该融资规模能够将多大五十万家不同的小微企业面临的融资需求都得到了相应的解决。这种信贷方式需要依靠电商融资平台，该平台的功能就是审核申请贷款的企业的信誉状况以及经营状况，并进行实时监督。电商平台需要对申请贷款一方的企业的信额度进行综合评估。这种信贷方式最大的特点就在于电商平台贷款审核快，不仅如此，贷款过程中不需要抵押，资金的交易方式也是通过相关的网络支付手段，基本可以做到实时到账，非常方便，从而使申请贷款的门槛得到降低，而且整个过程的效率得到提高。这种信贷特别适合小微企业，因此在这些企业中十分受欢迎。网络融资有其独特的优势特别是效率高，成本低，几乎是零门槛，因此使更多的中小企业特别是小微企业的融资问题得到解决。但这并不意味着这种方式不存在任何问题，随着社会的发展，一些诸如相关法律的建立健全，网络安全以及监管方面等问题逐渐出现，如果不能得到及时解决，很可能造成严重的问题。

3.2 国外模式。

3.2.1 国外大学毕业生创业融资渠道现状分析。

帮助大学毕业生创业在任何一个国家都是一项重要的课题，从当今的很多国家的扶持方式来看，一般是通过推行鼓励政策，建立相应的创业基金等方式。

第一、推行鼓励政策。（1）国家通过建立相应的扶持项目或者建立相应的资金计划。（2）加大对下岗员工或失业人员的相应的补贴，借此来鼓励进行创业。（3）退出低门槛的申请条件，比如只要有信誉度较高的信用卡就可以。同时这种方式在欧美等发达国家十分常见。（4）政府加大力度健全相应的信贷担保制度。

第二、启动建立创业基金项目。这种方式常见于一些高校通过社会企业家的赞助，或者以往成功创业的校友赞助作为鼓励毕业学生创业的资金。

第三、通过学校和一些企业进行合作，毕业生提出创业计划，获得该企业的认可就可以得到该企业的资金支持。

　　3.2.2 美国模式。

美国民众由于其生活方式一直是比较提倡个人奋斗，这一点从好莱坞电影中的超级英雄们就可以看出。因此，在美国，很多人更愿意经营一个属于个人的企业。从某种角度讲，成功的商界人士在美国的社会地位是较高的，这也为美国民众创业造就了适合其进行的氛围。

美国政府每年都会给他们的当年的大学毕业生创业者提供相当充足的援助与支持。政府不仅会大力支持，还会带头倡导社会各界对创业的大学毕业生提供相应的支持。在这种模式下，政府的具体作用体现在：推行优惠条件，打造良好的氛围，并建立相关机构从而鼓励更多社会企业家，成功人士，商界精英共同加入到鼓励创业的活动中来。

美国政府为了鼓励自主创业建立的机构包括小企业管理局等，这些机构在得到国会的批准后才可以发放相应的资金。申请贷款的企业或者个人得到创业贷款一般有三种方式，即直接贷款、间接贷款和帮扶性贷款。所谓的直接贷款是政府贷款众多方式的一种，申请条件一般较低，监管一般也不至于太过于严格；所谓的间接贷款就是指小企业管理局等相关机构和当地的银行等部门合作，较大程度的发掘其潜在的能力，这样一来可以为申请贷款的企业或个人提供更好的服务；帮扶性贷款一般在发放贷款前需要申请方提供担保证明，这样一来如果申请贷款的企业由于经营条件日趋恶劣，导致无法在规定时间内完成贷款的偿还，这时候小企业管理局等机构就可以提供之前约定的保证金，保障提供贷款的企业或银行部门的利益♪。

美国各大名牌高校在每年的毕业季都会创办一些创业大赛，同时会邀请社会上赫赫有名的商界人士或者风投家参与到其中。这也是硅谷出现的原因之一。不仅如此，美国政府为鼓励更多的毕业生进行创业，还会大力推行天使投资等投资企业为其提供必要的帮助。在过去的 10 年间，天使投资平均下来，每年会给毕业生投资超过百亿元。

3.2.3 日本模式。

从当今日本的情况来看，由于其传统文化在很大程度上受到了中国的儒家思想的熏陶，因此，日本的无论是政府还是个人都相当注重保护集体利益，日本民众不喜欢特立独行，年轻人也不堪承受太多的社会压力，因此，在日本，稳定性更好的企业往往受到年轻人的青睐。

日本政府为鼓励更多的毕业生进行创业，连续推出了很多针对性的政策，而且也成立了类似于美国的小企业管理局等的机构，以此来支持更多人创业。与美国政府出台的政策相比，日本的政策显然更就有实践性。具体可以从两个方面分析，首先是金融管理方面，在这一方面可以看出日本政府强有力的宏观调度，包括建立金融共库，为创业者提供针对性、切实的服务；然后是发展状况方面，可以从以下几点进行分析：

（1）设立专门的信用担保机构。

首先建立健全信誉保证机制，为创业者提供必要的担保。这些保障机构包括信用保险协会，其创立之初就是为小微企业提供相应的制度性保障的机构。有了相应机构的保障，可以及时解决小微企业遭遇的资金周转等问题。为保证该机构的顺利履行其义务，日本建立了连续的信息保障制度，有了制度的保障，确保了相应的状态继续运行。

（2）建立为小微企业服务的机构。

日本政府为国内小微企业提供保障性服务的相应机构大体构架如下：政府在整个过程中起宏观调控的作用，社会相关社团或者机构起主导作用。在日本政府强有力的宏观调度中，连续在全国各地建立金融共库，为创业者提供针对性、切实的服务，确保创业者和小微企业可以解决自身遇到的资金问题。在相关机构在出台相应的优惠政策的同时，会协同当地政府一起提供保障性服务。

　　3.2.4 英国模式。

英国在为高校毕业生提供相应的创业保障性服务主要表现在以下几方面：

（1）专项合作计划。英国政府推行专项合作计划，为创业者打造了更全面的保障性平台。政府在整个发展过程中，主要扮演宏观调控的角色，努力推行相关政策，为提高生产力加大科研经费的投入，经过一系列努力，使更多的科研成果投入到社会实践当中。在这当中，最有名的包括法拉第合作计划等。

（2）提供创业基金。根据相关统计数据显示，超过 50%英国高校毕业生参与创业计划，都是依靠相应的基金完成的。中央政府不断出台更新的、更优惠的、涉及范围更广的政策，鼓励更多的高校毕业生利用创业基金开始创业，这些基金、奖励基金、风险基金等。

有了相应的基金的支持，创业者的在初期遇到的很多问题都可以迎刃而解。最有名的有英国政府建立的王子基金创业计划，为成千上万的高校毕业生提供了创业基金。

3.3 国外模式借鉴。

从上文分析可以得知，世界上很多国家都推行不同程度、不同实现方式的鼓励融资以及鼓励大学毕业生创业的政策，有很多可以值得我国在该方面借鉴的地方，本文将从 ヅ以下几点进行分析。

首先，政府需要从宏观角度进行调度，鼓励更多的社会企业与高校之间进行密切合作，加大高校在内科研方面的投入，努力做到让更多的优秀的科研成果投入到社会实践当中。每一批从创业计划中成功的人士，都要为后续的参与创业计划的更多的大学毕业生提供相应的必要的帮助，这样才能做到创业计划的传承，同时可以在更深程度上激发创业者的创业的热情，有利于建立创业文化氛围。

其次，发达国家的经验是我们值得借鉴的，而同时失败的案例有可以为我们敲醒警钟。欧美等发达国家先后建立了保障高校毕业生创业失败的保障机构，从而使得贷款方与申请贷款的一方都可以放心大胆的进行合作交流，互惠互利，互利共赢。

最后，简化信贷程序，降低信贷门槛也同样可以有效的帮助大学毕业生进行创业。