我国上市公司盈余管理与审计意见相关性之研究综述

一、二者相关论 21世纪以来，国内也有许多学者利用我国上市公司的数据，对盈余管理与审计意见之间的关系进行了实证研究。章永奎和刘峰运用修正的琼斯模型，以1998年被出具非标准审计意见的128公司及被出具标准审计意见的128家公司作为测试样本和控ด制样本进行研究，他们认为：注册会计师能够在一定程度上审计出盈余管理，盈余管理程度越大，越有可能被出具非标准审计意见。何红渠和张志ว红以2000年-2001年在沪市上市的制造业公司中所有被出示非标准审计意见的上市公司作为测试样本，用琼斯模型对审计意见识别盈余管理程度的能力进行实证研究。他们的研究结果表明：审计意见具有一定的信息含量，能在一定程度上揭示出上市公司的盈余管理现象。徐浩萍对修正的琼斯模型进行了再修正，研究结论表明：我国的注册会计师能够在一定程度上鉴别上市公司盈余管理，这种鉴别能力与上市公司所采取的方式有所联系。张长海和吴顺祥采用计量经济学模型直接检验了盈余管理方向对审计意见的影响，结果发现：盈余管理程度越高，注册会计师出具标准审计意见的可能性越小。

二、二者无关论

Marty Butler和Michael Wallenberg选用可操纵应计利润来表示盈余管理的程度，重新验证了盈余管理与审计意见的关系。他们认为，并没有证据可以表明审计意见的类型和盈余管理水平的高低有任何联系。 李补喜、王平新以2002年披露的年度财务报告审计费用的A股上市公司为样本，运☣用Logistic回归模型对审计意见的影响因素进行了实证研究，研究发现，位于微利区间的净资产收益率对审计意见有显著影响，而位于“保配”区间的净资产收益率与审计意见不相关。

三、现有研究评论

国内的研究对审计质量的提高起到了一定的推动作用。“二者相关论”说明了当前我国的注册会计师审计能够发现管理当局的盈余管理行为；“二者无关论”给注ญ册会计师一定的警示作用。但是，我们应当看到，以前学者的研究不可避免地存在着一些不足，就国内学者举例而言，李东平和章永奎等许多学者的研究中，由于选定特定公司和相应对照组作为研究目标，其样本容量较之总体偏小，这些都在一定程度上影响了其结论的推广性；Chen等的研究样本都比较早，其后审计市场发生了脱钩改制等重大变化，因而，这样的研究虽然当时具有一定的现实指导意义，但也存在一定的历史局限性；徐浩萍的研究只做了简单的组间T检验；夏立军和杨海斌对上市公司盈余管理的计量和鉴别采用了边际ROE方法，而这种方法用于计量和鉴别盈余管理过于主观；何红渠和张志红的研究仅仅局限于沪市制造业等等。

对盈余管理和审计意见关系问题的研究，我国明显落后于西方发达国家。国外的研究有完善的制度保

障，市场给研究人员提供了充足的素材。另外，国外的研究普遍是♋基于发达资本主义国家的上市公司有良好的信誉体系，以及各项制度基本健全的审计市场环境，这和我国目前的情况是完全不同的，我国的证券市场还处于初步发展的阶段，事务所之间的竞争比较激烈，虽然近些年的合并浪潮使得规模有所扩大，但审计质量没有因规模的扩大而真正得到提升。

由于我国资本市场还处http://wWw.LWlm.Com于发展阶段，与西方国家相比我国盈余管理呈现出很大的不同。我国由于制度相对不够完善，企业往往采取各种方式进行盈余管理。而我国学者在做关于审计意见和盈余管理的关系的实证研究时，往往采用国外的盈余管理计量模型，使用扩展或修正的琼斯模型来计量可控与非可控的应计利润。

我们希望通过相关的实证研究能验证盈余管理与审计意见之间的相关关系，检验我国注册会计师的审计质量，如果我国的审计质量较高，我们应该怎样规范上市公司的管理，减少盈余管理，如果我国的审计质量较差，我们应该怎样提高，为市场投资者对审计报告的使用提供一定的参考建议。

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