证券公司债券投资风险管理研究

［摘要］文章对加强证券公司债券投资风险管理的意义进行阐述，从风险意识薄弱、管理体系缺失、监督管理不强三个方面，对证券公司债券投资风险管理存在的问题进行解析，提出加强证券公司债券投资风险管理的有效对策。

［关键词］证券公司;债券投资;风险管理

随着我国社会经济的快速发展，金融债券市场迎来了重要发展阶段，结合我国当前债券市场发展情况可知，市场整体发展比较完善和成熟。债券是一种具备良好收益稳定性以及流动性的投资形式，不过在投资过程中存在很多风险，例如在投资中会经常面临价格变动、通货膨胀等各种风险。所以，对证券公司来说，要想在工作期间获得良好的投资效益，就需要对风险进行合理化分析，同时需要对风险进行综合管理和控制，进而可以降低投资过程中存在的风险。现时期，证券公司债券投资风险管理过程中依旧存在很多问题和不足，因此要对风险高度重视，做好债券投资风险管理工作，减少投♥资风险出现，给我国证券公司稳定发展保驾护航。

1加强证券公司债券投资风险管理的意义

结合当前我国证券市场发展情况得知，债券投资自身具备良好发展前景。债券是一种投资工具，自身具备收益平稳、流动性强等特性，但是也会面临各种风险。例如，政策变动风险、信誉风险等。为了保证证券市场稳定发展，在债券投资过程中，证券公司需要加大债券投资风险管理力度，结合实际情况，科学制定投资策略，实现对投资风险科学管理，将各种风险把控在合理范畴内，防止不必要风险出现，降低给证券公司带来的影响，让证券公司获取理想收益的同时，实现长期稳定发展。

2证券公司债券投资风险管理存在的问题

2.1风险意识薄弱

从当前情况来说，我国部分证券公司相关人员对投资风险管理意识不高，风险管理工作不深入。证券公司在投资来源和投资方式上比较单一，筹资活动缺少创新性，再加上没有构建完善的风险管理体系，导致证券公司债券投资风险管理不到位，引发各种风险。另外，公司基层人员不具备较强的风险管理意识，对债券投资风险认识不全面，在出现风险的情况下，无法及时采取相关措施，让公司遭受严重的经济损失，影响公司发展。最几年，券商的固定收益类业务出现多起风险事件，国海证券的“萝卜章”事件，导致整个债券自营同业出现信任危机;网信证券2018年债券自营业务出现巨亏30亿元的情况，导致公司净资本直接降为负30亿元。

2.2管理体系缺失

当前我国社会主义市场经济不断发展，证券市场也朝着市场化方向进展，不过由于债券市场发展时间较短，导致在投资过程中缺少有效的基础制度支撑，导致债券投资过程中出现各种风险和问题，从而使得债券投资风险管理工作无法有效落实。同时，我国处于社会主义市场经济发展的初级阶段，国家对国民经济的宏观调控力度较强，从而导致证券市场机制作用的发挥受到一定限制，不过政府可通过宏观调控实现基本的责任和义务，此种市场调节方式在一定程度上会强化风险管理效果。在债券市场发展中，一般应基于投资资金需求进行融资工作，还要进行一些流通性较低的投资安排，长时间则可能会出现短融长投的情况，进而使得债券市场价格在一定时期出现大幅度高频率波动，使得债券投资风险管理工作中出现各种不必要的风险和麻烦。与此同时，部分证券公司由于缺乏风险管理认识，没有科学构建风险防范和管理体系，在实施投资活动时，缺少对投资项目全面考察和管理，随着市场环境变化，造成投资失败，影响证券公司平稳运营。

2.3监督管理不力

现阶段，我国大部分证券公司在运营发展过程中，过于注重效益获取，忽略投资管理，并且也没有科学构建风险管理体系，内部监督管理工ศ作落实不到位，给风险出现营造了条件。从我国立法的实际情况上分析，监管投资风险相关的法律法规机制比较短缺，所以，债券投资实际工作中必定存在各种问题和不足，投资比例并未结合法律法规进行阐述，进而使得投资过程变得隐蔽，难以被外界获取，影响了风险管控的实际操作性。并且，债券投资在实际工作中，监督机构应该全面透明的对相关机构的投资工作进行监督，可实际上并未对真实投资组合进行合理监督和分析，从而使得债券投资管理工作缺少有效的约束和管理，极易产生投资风险。

3加强证券公ถ司债券投资风险管理的有效对策

3.1强化风险管理意识

投资风险往往以客观形式出现，产生于各个投资环节中。因此，证券公司在债券投资管理过程中，需要强化风险管理意识，结合实际情况，建立完善的投资风险管理体系，让所有职工都能结合实际需求，实现风险管理，减少投资风险出现。证券公司领导人员需要树立良好风险管理意识，并自主参与到风险管理活动中。与此同时，公司需要定期开展风险培训工作，让每个职工都能认识到投资风险管理的必要性，严格按照风险管理要求，落实投资风险管理工作，实现对投资风险的科学控制。管理工作人员需要掌握风险管理的专业技能和经验，根据公司风险管理要求，安排专业审计人员追踪管ย理，及时找出存在的潜在问题并处理，提升证券公司债券投资风险管理水平。

3.2完善风险管理体系

为了提升债券投资项目财务管理水平，需要构建完善的内部控制管理体系。只有在专业体系的引导下，才能实现对债券投资项目科学监管，防止投资风险出现。随着市场经济迅速发展，金融债券工作要顺应市场♀发展，减少不必要风险出现，需要科学创建良好的债券投资风险管理环境，建设完善的管理体系，转变内部人员管理思想，让投资风险管理工作得以顺利落实，将投资风险控制在合理范畴内，扩充公司整体收益，促进证券公司健康发展。并且，我国的债券市场一定要树立长远发展思想和观念，立足自身实际情况，将目光放在长远目标上，提倡经济发展形势和世界经济发展充分接轨，不但可以减少投资风险，而且可以无限提升投资风险预防效果，便于改善国内市场发展情况。此外，还要结合实际情况对交易机制进行完善，降低市场债券投资风险管理成本，降低市场波动，强化债券投资风险管理效果。在证券公司内部管理中，还要建设完善的管理体系，并将其落实到具体工作，加强对投资活动监管，及时找出存在问题并处理，减少投资风险，保证公司投资安全。

3.3加强投资风险监管

加强证券公司投资风险监管，可以保证债券投资工作顺利进行，让证券公司获取理想效益的同时，减少债券投资风险出现，促进公司长效发展。首先，我国政府要结合实际情况颁布相关法律法规，例如《基金法》等，监管部门加强内部管理，严格按照国家法律要求进行监管控制，提升证券管理可行性和规范性，根据各项法律要求，让监管部门顺利落实自身工作职责，在公司内进行周期性控制和管理工作，在整个过程中一旦发现存在违法现象就要及时处理和惩治。其次，证券公司还要充分发挥自身的监管作用。根据监管要求，制定监管体系，明确管理职责，让每个人员都能给予风险监管工作高度重视，从各个环节入手，对风险进行评估和分析，强化证券公司风险抵御能力，增强公司综合实力，引导证券公司健康发展。

4结论

总而言之，基于证券公司实际情况对债券投资风险进行合理管理，使得债券投资风险管理能够朝着良好方向发展，使得投资工作更加稳定和安全，可以为证券公司赢取更多经济效益。以证券公司实际情况进行分析，在风险管理过程中依旧存在很多问题和不足，不过，在实际工作期间，一定要结合证券公司具体情况具体分析，结合各种管理机制、监督机制和市场结构等方面综合考虑。对证券公司中存在的问题进行深入分析，提出具体对策并及时执行，从根本上推动证券公司的平稳发展和运行。

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