探讨我国影子银行发展的监管问题

一、影子银行的基本特征

影子银行是正规渠道之外的银行中介业务，这也是中国影子银行的广义概念。在我国影子银行主要表现在委托贷款、票据融资、私募资金、担保机构、典当行等。影子银行与正规银行相比，有四个明显的特征：资金大比重流向房地产领域;参与者人数较多，债务链相互影响;贷款还款时间和项目进行时间不完全匹配;监管不足。

二、我国影子银行的发展现状

目前处在快速发展时期

我国的经济处在快速发展时期，经济的发展离不开资本市场的完善，2013年我国的融资总量达到了17.29万亿元，创造了年度历史最高水平，其中由信托公司和其他影子银行提供的贷款绝对额达5.2万亿元，占社会融资总量的30%，较2012年高出近7个百分点，可见我国的影子银行正处在快速发展时期。在我国影子银行快速发展的过程当中，也凸显了一些亟待解决的问题。

影子银行的风险

2011 年，CBRC主席刘明康第22次委员会上提出，影子银行风险是目前银行面临的主要风险之一。我国影子银行蕴藏着巨大的隐性风险，一利率普遍较传统银行要高，客户有不能承受的风险♋。二资金发放前期审核较宽松，导致资金的流向和期限与预计不符。三是缺乏风险监管机制，一旦发现风险，没有有效的补救措施，会发生千里之堤毁于蚁穴的现象。

影子银行的负面影响

1、对中小企业融资的影响。中国式影子银行虽然大多是游离于银行体系之外，但是从根源上它们仍然是围绕传统商业银行展开来的，它的实质是把资金通过一定手段从正规金融转到影子银行。正规金融受管控较多，利率固定不易变动，影子银行监管不足，利率稳定性差，这使两种渠道的资金出现价格差异。有差异就会形成套利，尤其对于金融机构和大型企业来说，这是不可多得的牟利机会。当套利盛行，中小企业融资的难度就大大提高了。

2、对银行体系的影响。影子银行经营金融衍生产品，具有较高的灵活性，其操作方法也多种多样，资金的利用效率较高，但贷款的利率也会较高。其实现了金融行业的ღ创新发展，对传统的银行经营模式提出了挑战，但其长久的发展依赖于资金较强的流动性和客户较高的信用，促使银行体系进一步向市场化发展。

3、对央行宏观调控的影响。我国一直采取种种措施来保证经济健康发展，其中一种宏观调控措施就是央行的货币政策。央行要实现既定的货币政策目标，主要通过银行体系进行操作。而影子银行的资金是在银行体系之外循环的，基本不受货币政策调控的影响。如果影子银行的规模进一步扩大甚至超过银行体系的信贷规模的话，银行体系可利用资金比例下调，市场直接融资规模增大，就会对整个金融市场乃至国民经济产生负面的影响，央行的货币政策无法达到预期的稳定金融的效果，整个金融体系信贷领域的风险会不断积累然后爆发，最终导致国民经济无法发展下去。

三、我国影子银行的监管对策

加强相关法规框架和制度建设

目前，我国已经颁布的金融相关法律有《中国人民银行法》、《商业银行法》、《银行业监督管理办法》、《证券法》、《保险法》、《信托法》、《期货交易管理暂行条例》、《关于加强影子银行监管有关问题的通知》等。这些法律文件对影子银行的监管起到了一定的作用，但有些内容仍然没在监管范围之内，比如对冲基金、产业基金没有明确的监管条文。另外缺乏灵活性和与市场变化的适应性，金融市场发展迅速，需要有一个专业的团队建设监管体制，实时跟进影子银行的监管。

加强风险监管和行业自律

政府部门加强风险监管的执行力度并建立有效的绩效评价机制 ツ推动金融行业的自我监管。我国影子银行和中国房地产紧紧联系在一起，房地产泡沫一直在堆积，而且离民众很近。影子银行出问题，一定会造成不可控制的连锁反映的混乱局面。我国货币政策的重心应由数量管理逐步转移到价格管理，而金融稳定理事会也应及时、全面地汇总表外影子银行业务的数据，尤其要注意将民间金融活动适当监管并控制起来，在有效控制影子银行的前提下，使利率水平回归正常，货币环境正常化，刻不容缓。

加快建立宏观和微观的审慎金融监管体系

对于金融的宏观和微观监管体系的建立，需要相关部门搜集大量的影子银行数据资料，利用大数据的先进手段，采用动态的管理方法，建立具有预见性的动态贷款和存 ت款监管制度;借鉴英国、美国和日本对于影子银行监管模式的建立经ช验结合我国的自身特点尝试建立金融风险防范预警机制，对影子银行的业务影响程度和风险水平进行定期评估;将传统银行和影子银行之间的风险进行隔离，防止风险重叠。