提高国库现金流量预测效率的对策研究

一、国库现金流量运行特点及效应

国库现金流量预测

现金流量预测是实施有效的现金管理的基础，包括收入预测和支出预测两部分。收入预测针对各种税收以及其他收费等政府各项财政收入;支出预测主要针对预算单位用款计划、国债还本付息等各项支出。现金流量预测目的是合理规划企业现金收支，协调现金收支与经营、投资、融资活动的关系，保持现金收支平衡和偿债能力，同时也为现金控制提供依据，为实施有效的现金管理提供基础。

国库现金流预测主要是针对国库现金流的特定构成项目，运用一定的技术方法，对其未来发展趋势做出科学推测。目前对现金流的预测和把握还处在探索尝试阶段，预测对象主要是针对全国国库收支流的年度、季度和月度数据进行预测。为准确预测国库现金流量，各国都建立了国库现金收支基础数据库，选择科学有效的预测方法，按一定时段对国库现金流量进行滚动预测，不断减少预测误差，为实施国库现金管理创造条件。

国库现金流运行特点

1.棘轮效应。所谓棘轮效应，又称制轮作用，是指习惯形成之后有不可逆性，即易于向上调整，而难以向下调整。

2.型效应。国库库存现金在每一年度呈现上行移动的型波动趋势，型的顶点一般在11月，即一年中库存资金一路上扬，一般在10月、11月达到峰顶，12月骤然下降，对地方经济运行呈现较强的波及效应。

3.波浪效应。国库现金流年度间呈波浪式运动变化规律，第一季度为浪底、第四季度高峰;且国库现金流浪头每年不断攀升。

4.松紧市场效应。当国库库存余额增加，就相当于从流通体系中抽走相当数量的货币，对市场起到紧缩的作用;相反，当财政库款减少，相当于给市场投放了资金。

二、国库现金流量预测的现状与存在的主要问题

国库现金流量预测的现状

就目前而言，国库现金流量预测效果基 ☹本都能控制在10%以内，更有佳者控制在5%以内，但由于全国数据基数较大，绝对误差并不理想。现阶段我们只开展了存量数据的预测工作，采用密度预测法对库存增长率的变化区间进行概率预测，这种方法为我们开展预测工作开拓了新的探索思路，但目前仍然存在精度方面的问题，还有待进一步的修正。

国库现ღ金流量预测存在的问题

1.预测对象范围偏窄。国库现金流量预测仅对一般预算收支进行预测，基金、调拨类收支规律性不强而不去预测。

2.对预测手段的应用不成熟。目前国库现金流量预测主要依靠模型进行定量预测，缺失模型检验、误差偏大的原因定性分析、模型修正等步骤。

3.前瞻性预测工作不充分。就目前而言，前瞻性预测工作不充分只是简单地列出未来几个月的预测结果。没有体现预测前对样本、模型的修正工作，以及预测结果是否考虑了未来可能的经济、政策变动因素。▼

4.预测过于依赖经济计量模型，定性分析不足。目前国库现金流预测仍主要依靠模型预测，不能很好的拟合复杂多变的经济金融形势。

三、提高国库现金流量预测效率的对策建议

国库现金流量预测的基本原则

1.风险可控原则。国库现金流预测工作应遵循风险可控原则，尽量控制收支进度的不均衡和不匹配，加强对国库现金余额与结构的数据分析。建立应急机制，一旦发生风险，立即启动，保证货币市场稳定。

2.制度保障机制。通过增强预算编制的详细化、透明化和预算执行的刚性对预算弹性进行有效控制，同时建立大额支出报备制度，例如要求单笔交易或每日多笔交易总额超过一定数额的支出至少提前二至五个工作日通知现金管理操作部门，扩大可控范畴，最大限度的减少随机性因素的影响，确保每日现金支出预测的准确性。

3.卐沟通机制。通过建立完善的横向和纵向信息交流互换协作机制，发挥不同部门之间的特长和优势，实现信息和数据资源共享，为提高国库现金流预测能力提供必要的信息支持。

有效提高预测效率的步骤

1.数据整理与分析。按照国库现金流预测的基本原则，分别采集国库现金流入以及国库现金流出数据。对预测对象的数字统计特征进行细致描述，展现国库收支存数据变动的特点。并结合当前宏观经济金融形势和政策变化对国库收支存变动的原因进行分✈析。

2.每日预测与每月预测。严格区分每日预测与每月预测，月度预测的重点在于对国库现金流进行分类，根据各类现金流的特性采取不同的预测手段;每日预测的重点在于利用国库资金出入渠道信息分时段预测。

3.误差分析与模型修正。每日固定时间与财政部门交换预测数据，对预测误差进行原因分析，跟踪评估。根据预测结果对模型进行修正，提高预测精度。