互联网金融生态现状及发展趋势

摘 要：互联网金融是普惠金融，强调的是个性化、潘烤济，互联网金融成为2014年度中国经济领域最火的经济现象之一。互联网金融的快速发展，使发展中国家在金融领域赶超发达国家，实现弯道超车成为可能。

关键词：互☿联网；金融；普惠；小微企业

孟子云：“虽有智慧，不如乘势；虽有t基，不如待时。”互联网金融是当下风口上最热的那头猪，抓住了它就创造了未来。

一、互联网金融生态产业链

互联网金融的崛起打破了传统金融机构对金融信用的垄断。互联网强调的是个性化、潘烤济，它拥有三大优势――网络资源优势、大数据和信息优势、数据信息处理能力优势，加之云计算等技术的不断进步，互联网金融带来了成本的全面下降，因为金融最主要成本是物理成本、网点成本，第二大成本是人工成本，第三大成本是信息搜集成本，第四大成本是风控成本，这四个成本都可以通过互联网金融得以降低。传统金融机构，比如银行，大家认为银行很有钱，其实银行没有钱，是通过国家信用低成本获取资金，通过息差贷款获得盈利。而现在，互联网金融企业通过自身艰难创业积累了一定信用，典型如BAT；或是通过大数据，云计算来消除信息不对称，增加透明度，降低风险，获得了互联网小白用户的信赖。互联网金融正在形℃成金融信用的积累。

互联网金融产业链分为四部分，分别是流量端、运营服务、征信和资产端。其一，流量端模式轻空间大，成为整个板块龙头，用户之争是流量端的核心；其二，互联网金融倒逼传统金融变革，金融IT通过合作运营实现商业模式转型；其三，人民银行征信系统很难跟得上互联网金融的节奏，在缺乏开放征信体系的情况下，互联网金融企业都将形成自己的信用体系；其四，在资产端，细分行业资产整合和电商平台，尤其是资产证券化带来的金融产品创新和基于“数据平台”开展供应链金融服务。

发展中国家做互联网金融比发达国家更有后发优势，有可能实现弯道超车。发展中国家首先是具有基数更大的需要普惠金融服务人群，这部分人群的需求是难以被传统金融机构覆盖，互联网金融可以ถ利用平台长尾效应，大幅度降低投资人入市门槛。另外，发达国家对互联网金融的转换成本比较高，对互联网金融的监管力度很强。在美国第三方支付被纳入了货币转移支付的监管，网贷纳入证券业监管，规模稍微大一点的众筹平台必须要去国际商会ICC注册登记，这一切在中国由于整个监管的范畴还不是很清晰，所以大量的草根金融机构得以快速发展，间接推动了银行的进步。中国一定会孕育世界上最大的互联网金融市场，诞生世界级的互联网金融企业也将指日可待。

二、互联网金融的主要模式及发展现状

随着金融创新不断，互联网金融新兴模式不断出现，通过对业内相应商业模式、商业现象进行深度剖析，可以将互联网金融分为六大模式：第三方支付、P2P网贷、大数据金融、众筹、信息化金融机构、互联网金融门户等六大互联网金融模式。其中最为典型的是第三方支付、众筹和P2P三种平台模式，三种模式都贴近民众，是解决小微企业融资难的合理途经。

（一）第三方支付

根据央行《非金融机构支付服务管理办法》中给出的非金融机构支付服务的定义，第三方支付是指非金融机构作为收、付款人的支付中介所提供的网络支付、预付卡、银行卡收单以及中国人民银行确定的其他支付服务。从发展路径与用户积累途径来看，第三方支付公司的运营模式可以归为两大类：一类是独立第三方支付模式，是指第三方支付平台完全独立于电子商务网站，不负有担保功能，仅仅为用户提供支付产品和支付系统解决方案；另一类是以支付宝、财付通为首的依托于自有B2C、C2C电子商务网站提供担保功能的第三方支付模式。

互联网金融的核心是第三方支付，第三方支付不仅提供资金进出通道，并且为账户提供托管服务；第三方支付产生了大量的信息流、资金流和物流，成为企业拓展互联网金融业务的重要资产，第三方支付使得互联网金融成为可能。企业基于信息流可以开展大数据金融业务，更好地进行信用分析和风险控制，为开展小额贷款、供应链金融创造条件；基于资金流产生的大量沉淀资金可以开展投资理财、资金托管、小额贷款等金融服务；基于物流可以进一步拓展移动互联网金融的O2O（线上到线下）模式，推进互联网金融模式创新。第三方支付是互联网金融创新的主链条，在第三方支付的每一个节点上，▲都有可能产生新的互联网金融模式。

未来，互联网巨头、金融证券、传统企业、创业者将纷纷涌入众筹大军，众筹将成为互联网金融最热领域之一。股权类众筹、回报类众筹、债券类众筹、捐赠类众筹等模式不断创新，众筹是一场创业模式及传统产业升级转型的商业革命，将激发大众创业、万众创新的热潮。

（三）P2P网贷

P2P网贷英文称为Peer-to-Peerlending，即点对点信贷，国内又称“人人贷”。P2P网贷是指通过P2P公司搭建的第三方互联网平台进行资金借、贷双方的匹配，是一种“个人对个人”的直接信贷模式。即由具有资质的网站（第三方公司）作为中介平台，借款人在平台发放借款标，投资者进行竞标向借款人放贷的行为。

三、互联网金融的未来推想

互联网金融已经从单纯的支付业务向转账汇款、跨境结算、小额信贷、现金管理、资产管理、供应链金融、票据、基金和保险代销、信用卡还款等传统银行业务领域渗透，在金融产品和服务方面不断创新，弥补了传统金融业的不足。科技、农业♛、汽车、新能源、环保、房地产、文化、影视、现代服务业等产业互联网金融化也在迅速发展，产业互联网金融化模式成为传统产业升级转型、商业模式创新发展的新引擎。股权众筹、供应链金融、融资租赁、配资等将为产业互联网金融化提供更多互联网金融创新模式。

互联网金融将成为地方经济发展、促进传统产业转型升级的新引擎。为支持和加快互联网金融发展，北京已建立3个、上海建立了5个互联网金融产业园，未来几年，全国互联网金融发展重点城市将掀起互联网金融产业园区建设热潮。互联网金融产业园区的成功发展除政策配套支持外，关键是建立完善的互联网金融产业生态链，CIFC互联网金融云园区模式将成为互联网金融园区创新发展的新模式。

“‘O2O+P2P’模式将是互联网金融行业未来发展的大趋势，跨界产业资本和金融资本融合现在还只是起步阶段；如果商业模式稳定、风险可控，信用资源得以通过电商圈不断积累起来，未来还会有很大的想象空间。”O2O平台的搭建最后落脚点将在有各自主攻方向的垂直领域，形成各自熟悉行业体系下的“产业闭环”。在供应链模式下，P2P平台围绕借款企业的上游和下游交易环节，通过产品设计管理借款用途和还款来源的资金流，把单个企业不可控风险转变为供应链企业整体的可控风险。对于网贷平台与上下游企业的信用融入，不仅有利于提升整个供应链的竞争能力，也有利于缓解中小企业“融资难、融资贵”的问题。